THORChain – рішення для обміну нативних токенів

THORChain (RUNE) децентралізований протокол ліквідності для обміну активу L1 (нативних монет) на інший (наприклад, BTC на ATOM) без використання бірж і без використання wrapped (обернутих) токенів. Проект також підтримує операції із синтетичними активами.

THORChain є layer 1 мережею з механізмом Proof-of-Stake, яка побудована на базі Cosmos SDK.

Одна з основних проблем, пов'язаних з криптовалютами на даний момент полягає в тому, що немає зручного та безпечного рішення, яке б дозволило обмінювати різні токени один на одного у різних мережах, а тим паче нативні монети. Вже з'явилися проекти, які прагнуть вирішити цю проблему, наприклад: LayerZero і Axelar, але більшість мостів зараз використовують обгорнуті аналоги, які мають чимало недоліків.

Наприклад: якщо ви хочете купити BTC в мережі ETH - ви не зможете цього зробити, вам доведеться купувати wBTC. Приставка "w" означає wrapped, що це обгорнута монета. Тобто, щоб отримати 1 wBTC люди блокують 1 звичайний BTC в мережі біткойна. Але такий підхід має мінус:

Анпег ціни. Коли 1 долар коштує не 1 долар – це не дуже добре говорить про його здібності до стабільності.Ця система має ризики відходження від нативної монети.Це може відбуватися через занадто великий тиск купівлі/продажу, через проблеми в роботі протоколу тощо.

Токеноміка THORChain

Загалом проект має 569 мільйонів токенів $RUNE. З яких на даний момент у циркуляції знаходяться трохи більше 300 мільйонів монет, тобто 65%. Розлоки у всіх інвесторів вже давно сталися, тож тиску з їхнього боку не очікується. Основна частина емісії буде з боку валідаторів: річна інфляція становить близько 28 мільйонів доларів.

З цього можна дійти невтішного висновку, що переважна більшість монет належить комьюніті, що неспроможна не радувати. Поточна капіталізація проекту становить $570 мільйонів. Повна капіталізація – $871 мільйонів. Багато це чи мало – вирішуйте самі.

$RUNE має кілька варіантів використання:

- $RUNE — монета для голосування та безпеки мережі. Так як Thorchain має Proof Of Stake модель - нативну монету мережі використовують для того, щоб стати валідаторами, для цього потрібно застікати майже 900 тисяч токенів $RUNE в якості застави.

- $RUNE - монета для постачання ліквідності. Протокол має цікаву модель використання свого токена: частина пулів ліквідності створюються лише з токеном $RUNE у співвідношенні 50/50, тобто якщо ви хочете покласти 1000$ у біткойні, вам обов'язково потрібно мати токенів $RUNE на 1000$. Завдяки такій системі чим більше різних монет в LP пулах залочено в Thorchain, тим менше циркуляція токена $RUNE, тим більше ціна самого $RUNE. Цю кореляцію можна простежити на DefiLlama.

- $RUNE — монета для сплати комісій за обміни в мережі.

Наклавши графік TVL проекту на графік ціни $RUNE, ми можемо побачити, що своїх пікових значень монета досягала саме, коли у Thorchain виростав TVL.

TVL (Total Value Locked) — сукупна вартість усієї «замороженої» криптовалюти у смарт-контрактах протоколу DeFi. TVL показує, скільки коштів користувачі вклали у проект. TVL переважно виражається в USD.

Інтеграція Thorchain у Trust Wallet

До недавнього часу для того, щоб обміняти нативні токени, користувачі в основному використовували централізовані біржі, тому що це швидко і просто. Але після краху FTX віра в централізовані рішення дуже сильно похитнулася, і швидше за все глобально це сильно вплине на весь DeFi сектор.

А тепер пригадаємо, що нативні монети не EVM блокчейнах: $BTC, $BCH, $LTC, $DOGE, $ATOM в два кліки ми можемо поміняти тільки на централізованій біржі або використовуючи технології Thorchain.

У багатьох некастодіальних гаманцях все ще немає такої функції і людям доводиться використовувати централізовані біржі для подібних обмінів або зберігати обгорнуті токени, що досить ризиковано. Такі гаманці, як Trust Wallet, це розуміють і тому команда криптовалютного гаманця Trust Wallet оголосила про інтеграцію програми з мультичейн-протоколом ліквідності THORChain. Тепер клієнти можуть обмінювати цифрові активи між різними блокчейнами без комісій.

Додавання свопів THORChain у Trust Wallet дозволяє більш доступно обмінювати криптоактиви без необхідності використання спеціальних протоколів або проведення транзакцій у фіаті, останні часто вимагають проходження процедури верифікації (KYC) та можуть призвести до сплати більш високих комісій. Також користувачам не доведеться блокувати активи у кроссчейн-мостах перед обміном, цей спосіб вважається небезпечним та ризикованим, підкреслили в команді проекту. Обмін відбувається безпосередньо у програмі Trust Wallet.

Користувачам доступний обмін між 8 блокчейнами, які використовують Ethereum Virtual Machine (EVM), серед яких Ethereum, BSC, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism, Gnosis та Fantom.

Чого чекати в 2023 році?

У 2023 році команда працюватиме над багатьма захоплюючими новими функціями, продуктами та інтеграціями. Деякі з них знаходяться на ранній стадії дослідження, а інші – неминучі. Немає жодних гарантій прийняття будь-якої з перерахованих функцій — це лише те, над чим зараз працюють і розглядають. Будь-що в цьому списку може змінитися в будь-який момент.

Інтеграція гаманця. Нові гаманці будуть інтегрувати THORChain для свопів і прибутку.

Swap інтеграції. Більше DEX буде інтегровано з агрегатором DEX від THORChain. Централізовані біржі можуть почати використовувати інфраструктуру та агрегатор THORChain.

Synth Cap Raise & Protocol Owned Liquidity (POL)

Нові інтеграції з блокчейном. Binance Smart Chain — це наступний інтегрований блокчейн, який зараз знаходиться на ранній стадії розробки Інші мережі також можуть бути інтегровані.

Кредитування та запозичення. Без ліквідації, без закінчення терміну дії, без відсотків.

Відкриті ордери зберігаються як синтетичні активи в новому модулі. Ордери виконуються автоматично, коли досягається вказаний ліміт ціни. Функція все ще потребує ретельного тестування.

Безстрокові контракти. Фаза дослідження/проектування — тут можна переглянути міркування щодо дизайну Покращення UX для розробників. Nine Realms і основна команда старанно працюють над тим, щоб зробити інтеграцію THORChain максимально простою для нових і існуючих гаманців і DEX.